888569 Emerson沽空周黑鸭:去年纯利2.55亿 每股只值2.4元

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  • 发表于:2019-12-29 10:55:09

888569 Emerson沽空周黑鸭:去年纯利2.55亿 每股只值2.4元

888569,周黑鸭(01458)遭沽空机构Emerson Analytics狙击,该机构发表报告,预测周黑鸭去年纯利只有2.55亿元人民币,称该股只值2.4元。该目标价较发稿时现价3.68元,有34.8%的下跌空间。

Emerson指,去年第3季访查内地中部地区(占周黑鸭逾半收益),调查了524间店铺销售情况,发现在河南及江西周黑鸭店的销售量“被增长”28%。假设周黑鸭毛利率如公司报告的60%,以及其他成本数字是准确的话,相信该公司去年实际利润只有2.55亿元人民币,较公司预测的5.33亿元人民币少一半。基于周黑鸭2018年预测市盈率8.8倍,以及手头净现金约26.3亿元人民币,认为该股只值2.4元,较现水平低33.5%。

周黑鸭1月底曾发盈警,预料全年盈利将下跌约三成,以2017年度纯利7.61亿元人民币计,2018年度纯利约5.33亿元人币。